Ekuitas: Aksi jual yang dipimpin sektor teknologi membebani sentimen risiko – Danske Bank

Tim Riset Danske menggambarkan sesi yang lemah bagi ekuitas global, dengan S&P 500 turun 0,3% dan Stoxx 600 naik 0,8% namun sektor teknologi dan komunikasi berkinerja lebih buruk. Alphabet turun 13% setelah laporan pendapatan yang mengecewakan, sementara Amazon dan Intel merosot tajam dalam perdagangan aftermarket. Mereka mencatat skeptisisme terhadap belanja modal AI kemungkinan kembali muncul dan indeks-indeks Asia dibuka lebih rendah.

Kelemahan saham teknologi AS menyeret saham-saham global

"Ekuitas diperdagangkan lebih rendah pada hari Kamis, dengan trade AI berbalik kembali ke wilayah negatif. S&P 500 turun 0,3%, sementara Stoxx 600 terus naik, menguat 0,8%. Teknologi dan komunikasi termasuk di antara yang berkinerja terburuk, terutama didorong oleh aksi jual Alphabet yang tidak kurang dari 13% setelah laporan pendapatan yang mengecewakan dan arus kas negatif. Namun, perlu ditegaskan kembali bahwa yang meleset adalah bisnis inti, bukan pendapatan AI."

"Perdagangan aftermarket juga tak kalah menarik, karena yang terakhir dari para hyperscaler, Amazon, telah melaporkan. Namun, dinamikanya serupa dengan Alphabet, dengan meleset pada bisnis inti dan panduan yang agak diturunkan (meski hanya -1% di bawah konsensus) karena Amazon memprakirakan konsumen akan lebih lemah menjelang musim liburan, terutama akibat kenaikan harga energi."

"Tentu saja waktunya kurang menguntungkan, dengan bisnis inti melemah sementara pembakaran kas justru meningkat. Namun, untuk Amazon, pembakaran kas berada di kelasnya sendiri. Arus kas bebas turun menjadi arus keluar lebih dari US$33 miliar hanya pada Kuartal III. Ini dapat dibandingkan dengan EBIT Kuartal III sebesar 17 miliar, sementara konsensus sebelumnya memprakirakan arus kas akan mendekati titik impas."

"Akibatnya, saham tersebut turun lebih dari 7% dalam perdagangan aftermarket dan skeptisisme terhadap belanja modal AI kemungkinan akan kembali ke pasar hari ini. Hal ini juga berlaku untuk sisi perangkat keras, dengan Intel turun -20% dalam perdagangan aftermarket, lagi-lagi bukan didorong oleh pendapatan terkait AI melainkan oleh pasar PC yang melambat setelah lonjakan harga memori."

"Pasar Asia turun ke wilayah negatif pagi ini, dengan Kospi turun 4% dan Nikkei 225 turun 2,5%. Futures AS mengindikasikan pembukaan sekitar -1%, dan Eropa -0,5%."

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)