Emas turun ke level terendah satu minggu, di bawah US$4.100 di tengah taruhan kenaikan suku bunga The Fed saat pembeli mengabaikan lemahnya USD
- Emas menarik penjual baru pada hari Kamis di tengah ekspektasi yang menguat untuk kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Desember.
- Turunnya imbal hasil obligasi AS membuat USD tertekan, meski hal itu gagal memberikan dukungan apa pun bagi komoditas ini.
- Risiko geopolitik menguntungkan para pembeli USD, mendukung kasus untuk pelemahan lebih lanjut pada pasangan aset XAU/USD.
Emas (XAU/USD) kembali berada di bawah tekanan jual pada hari Kamis dan turun ke level terendah baru satu pekan selama sesi Asia, dengan para bear kini melihat peluang untuk memperpanjang tren penurunan lebih jauh di bawah level US$4.100.
Data inflasi AS terbaru, yang dirilis pekan lalu, menegaskan kembali taruhan pasar atas kenaikan suku bunga yang segera dilakukan oleh Federal Reserve (The Fed). Faktanya, CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa para pedagang memperhitungkan peluang sekitar 90% bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman pada bulan Desember. Selain itu, kekhawatiran inflasi yang berasal dari harga minyak yang volatil menopang prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh The Fed, yang pada gilirannya dipandang sebagai faktor utama yang mendorong arus keluar dari Emas yang tidak berimbal hasil.
Dolar AS (USD), bagaimanapun, berusaha keras untuk menarik pembeli yang berarti dan tetap mendekati level terendah tiga pekan yang disentuh pada hari Selasa, karena para pejabat The Fed baru-baru ini mengisyaratkan bahwa tidak ada urgensi untuk menaikkan suku bunga pada pertemuan 27–28 Oktober mendatang. Selain itu, imbal hasil obligasi AS memperpanjang retracement dari level tertinggi multi-tahun dan membuat para pembeli USD defensif. Meski begitu, risiko eskalasi lebih lanjut ketegangan di Timur Tengah mungkin terus memberikan sedikit dukungan bagi Greenback yang safe-haven.
Dalam perkembangan terbaru seputar krisis Timur Tengah, Menteri Luar Negeri Iran, Abbas Araghchi, menyatakan bahwa negara tersebut siap untuk diplomasi sambil juga menegaskan kesiapannya untuk membela diri. Araghchi menambahkan bahwa kecil alasan untuk mengharapkan kemajuan saat ini karena AS tidak menunjukkan keinginan untuk mencapai kesepahaman. Secara terpisah, The New York Times melaporkan bahwa AS dan Israel telah menyusun rencana untuk kampanye militer singkat namun intens terhadap Iran setelah pemilu paruh waktu AS.
Hal ini membuat premi risiko geopolitik tetap berlaku dan menguntungkan para pembeli USD, yang menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi emas tetap ke sisi bawah. Namun, tetap bijaksana untuk menunggu aksi jual lanjutan sebelum mengonfirmasi penembusan melalui kisaran perdagangan dan menempatkan posisi untuk kerugian lebih lanjut. Para pedagang kini menantikan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal Mingguan AS pada hari Kamis untuk mendapatkan dorongan menjelang rilis flash PMI global pada hari Jumat, meski fokus tetap pada pertemuan FOMC pekan depan.
Grafik 4 Jam XAU/USD
Analisis Teknis
Pasangan aset XAU/USD mempertahankan nada bearish jangka pendek di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam. Selain itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) tetap berada di wilayah negatif dengan garisnya berada di bawah garis sinyal, sementara Relative Strength Index (RSI) berada di pertengahan 30-an. Indikator-indikator momentum secara bersama-sama menunjukkan tekanan penurunan yang persisten meskipun kondisi mendekati wilayah jenuh jual.
Namun, penurunan lebih lanjut dapat menemukan support di dekat area US$4.075-US$4.065, atau swing low bulanan. Beberapa aksi jual lanjutan akan dipandang sebagai pemicu baru bagi para penjual dan membuat harga Emas rentan untuk mempercepat penurunan lebih jauh menuju support perantara US$4.030-US$4.025 dalam perjalanan menuju level psikologis US$4.000.
Di sisi sebaliknya, area US$4.140 dapat bertindak sebagai rintangan terdekat, di atasnya logam mulia ini dapat melakukan upaya baru untuk menembus level US$4.200. Kekuatan yang berkelanjutan di atas level tersebut dapat mengangkat harga Emas ke SMA 200 periode di US$4.232, yang jika ditembus, akan meredakan tekanan bearish saat ini dan membuka jalan bagi pemantulan korektif yang lebih berarti.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.