Pound Inggris Melemah di Bawah 1,3300 akibat PPI AS yang Panas, Fokus pada Pidato Warsh dari The Fed

• GBP/USD bergerak turun ke dekat 1,3270 di awal sesi Asia pada hari Jumat.
• IHP AS melonjak pada tingkat tahunan sebesar 6,3% di bulan September.
• BoE diprakirakan akan menaikkan suku bunga ke 4,0% pada bulan November, menurut jajak pendapat Reuters.

Pasangan mata uang GBP/USD turun ke sekitar 1,3270 selama awal sesi Asia pada hari Jumat. Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS untuk bulan September datang lebih tinggi dari yang diprakirakan, menopang Dolar AS (USD) terhadap Pound Inggris (GBP). Pidato Ketua Federal Reserve (The Fed) Kevin Warsh akan menjadi sorotan nanti pada hari Jumat.

Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja pada hari Kamis menunjukkan bahwa IHP AS melonjak 6,3% YoY pada bulan September, kenaikan terbesar sejak 2022. Angka ini mengikuti kenaikan 5,6% pada bulan Agustus (direvisi dari 5,4%) dan berada di atas konsensus pasar sebesar 5,3%.

Sementara itu, IHP naik 1,3% secara bulanan, dibandingkan dengan estimasi para analis sebesar 0,5%. IHP tidak termasuk Makanan & Energi naik 0,7% dan 5% masing-masing secara bulanan dan tahunan. Kedua pembacaan ini datang lebih tinggi dari prakiraan.

Data tersebut tidak banyak mengubah ekspektasi suku bunga. Para pedagang kini memperhitungkan sekitar peluang 29% untuk kenaikan suku bunga The Fed pada akhir bulan ini, menurut alat CME FedWatch.

"Dengan dua hari berturut-turut angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diprakirakan, tampaknya The Fed tidak punya pilihan selain menaikkan suku bunga lagi tahun ini," kata Chris Zaccarelli, kepala investasi di Northlight Asset Management. "Meskipun kami tidak memprakirakan mereka akan menaikkan suku bunga pada akhir bulan ini (karena waktunya sangat dekat dengan pemilu paruh waktu), kami memang berpikir bahwa mereka akan menaikkan Fed Funds rate lagi [seperempat poin] pada bulan Desember," tambah Chris.

Ekonomi Inggris secara tak terduga tumbuh pada bulan Agustus, dengan Produk Domestik Bruto (PDB) naik 0,1% MoM, dibandingkan pertumbuhan 0,4% pada bulan Juli. Angka ini datang lebih kuat dari ekspektasi kontraksi 0,1%.

Bank of England (BoE) diperkirakan akan menaikkan Bank Rate untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun menjadi 4,0% pada bulan November, menurut mayoritas ekonom yang disurvei Reuters.

Pound ditopang saat pembeli di level terendah mempertahankan 1,32 dan PDB Inggris memperkuat kasus kenaikan BoE

Para analis di Societe Generale menyoroti bahwa "pembeli di level terendah mengangkat spot kembali di atas pivot 1,32, didukung oleh imbal hasil AS yang lebih rendah," menggarisbawahi pentingnya level ini dalam kisaran perdagangan GBP/USD saat ini. Mereka menambahkan bahwa "PDB Inggris yang di atas prakiraan menambah kasus untuk kenaikan BoE pada bulan November," memperkuat latar belakang jangka pendek yang konstruktif bagi Pound karena pasar semakin condong ke pengetatan kebijakan tambahan oleh BoE.

Goolsbee menandai data inflasi yang mengecewakan tetapi tetap menjaga optimisme terkendali

Goolsbee dari The Fed mencatat skor 7,1/10 pada FXS Speechtracker, sedikit di atas rata-rata historis 6,7/10, menandakan penampilan yang sedikit lebih berdampak dibandingkan baseline yang telah ditetapkan. Deskripsi data terbaru sebagai "bulan yang mengecewakan dalam hal inflasi" menghadirkan bias hawkish yang jelas, tetapi optimisme bersyarat bahwa pendorong inflasi dapat memudar "dalam waktu singkat" meredam nada tersebut, sementara peringatan bahwa permintaan yang terlalu panas akibat AI akan "lebih mengkhawatirkan" dan harus ditangani menegaskan kesiapan untuk mengetatkan kebijakan jika tekanan permintaan struktural muncul. Secara keseluruhan, perpaduan antara kekhawatiran atas inflasi terbaru dan optimisme bersyarat membuat sikap tetap hawkish secara hati-hati, dengan pasar kemungkinan akan melihat sensitivitas yang lebih tinggi dalam penetapan harga Dolar terhadap data harga dan permintaan terkait AI yang akan datang.

Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 0,41 poin ke 127,51, mengindikasikan pullback kecil dalam persepsi hawkish meskipun indeks tetap jauh di atas angka netral 100. Konfigurasi ini menunjukkan bahwa, meskipun nada sedikit melunak, latar belakang komunikasi The Fed secara lebih luas masih jelas hawkish, dan skor FXS Speechtracker Goolsbee yang berada di atas garis acuan memperkuat pandangan bahwa risiko kebijakan masih condong ke kondisi yang lebih ketat daripada pivot dovish yang segera terjadi.

Analisis Teknis: GBP/USD mempertahankan nada netral dalam waktu dekat

Pada grafik harian, GBP/USD berada di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari tetapi bertahan di atas garis tengah Bollinger Bands (20, 2), membuat harga terjebak dalam konsolidasi kisaran menengah. Relative Strength Index (14) di 47,0 tetap berada di dekat wilayah netral, mengindikasikan kurangnya momentum arah yang jelas saat pasangan mata uang ini berosilasi antara support band terdekat dan resistance tren di atasnya.

Di sisi atas, resistance awal sejajar dengan Bollinger upper band di 1,3335, dengan penghalang yang lebih kuat di SMA 100 hari di dekat 1,3390, yang membatasi upaya bullish yang lebih luas. Di sisi bawah, support terdekat muncul di Bollinger middle band di sekitar 1,3250, sebelum bantalan yang lebih dalam di lower band di dekat 1,3160, di mana penembusan akan membuka jalan bagi ekstensi bearish yang lebih nyata.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)