Ekuitas: IHK yang panas dan kekhawatiran AI menyeret saham lebih rendah - Deutsche Bank

Para analis Deutsche Bank melaporkan bahwa ekuitas AS melemah karena rilis IHK (CPI) AS yang kuat dan meningkatnya kekhawatiran seputar perdagangan AI membebani aset-aset berisiko. S&P 500 mencatat kinerja terburuknya sejak Juli, dengan kontrak berjangka mengindikasikan penurunan lebih lanjut. Spread kredit melebar dan nama-nama yang terekspos AI, termasuk semikonduktor, menunjukkan pelemahan yang nyata, memperkuat prospek ekuitas jangka pendek yang hati-hati.

Kinerja terburuk S&P sejak Juli

"Sementara itu untuk ekuitas, perkembangan tersebut mendorong S&P 500 (-1,11%) ke kinerja terburuknya sejak Juli, dan kontrak berjangka pada indeks ini turun lagi -0,50% pagi ini. Selain itu, terjadi aksi jual besar-besaran di Asia semalam, dengan KOSPI (-7,04%) dan Nikkei (-5,08%) sama-sama merosot, dan KOSPI bahkan sempat memicu circuit breaker sebelumnya mengingat besarnya penurunan."

"Dari sisi katalis, beberapa nama yang paling terekspos terhadap AI sudah berada di bawah tekanan yang meningkat dalam beberapa hari terakhir. Misalnya, kami menyebutkan dalam edisi kemarin bagaimana kontrak CDS 5 tahun CoreWeave sempat menembus 1000 bp dalam perdagangan harian pada hari Selasa, menyoroti betapa cemasnya sebagian investor kredit terhadap profil leverage perusahaan tersebut. Namun kemarin, CDS mereka kemudian naik lagi +136 bp, ditutup di 1118 bp, dan harga saham perusahaan turun -15,46% pada hari itu."

"Selain itu, tekanan ini mulai terlihat lebih luas, terutama di antara perusahaan-perusahaan yang telah mendapat pengawasan ketat dari investor kredit mengingat kebutuhan capex mereka yang besar. Hal ini kemudian memicu kerugian besar di tempat lain, dengan Oracle (-8,83%) mencatat penurunan terbesarnya sejak Juni, sementara indeks semikonduktor Philly (-4,30%) mencatat penurunan keenam berturut-turut untuk pertama kalinya dalam lebih dari setahun. Faktanya, hal ini kini membuat indeks tersebut turun -11,6% selama 6 sesi tersebut."

"Sebelumnya di Eropa, aset-aset di benua tersebut mencatat kinerja yang relatif lebih baik kemarin, meski dengan divergensi yang kuat secara keseluruhan. Untuk ekuitas, ada kekuatan secara agregat, dengan STOXX 600 (+0,43%) naik ke tertinggi dua minggu. Namun, ada kenaikan untuk beberapa seperti FTSE 100 (+0,70%) dan CAC 40 (+0,58%), sedangkan FTSE MIB Italia turun -0,61%"

(Artikel ini dibuat dengan bantuan alat Kecerdasan Buatan dan ditinjau oleh editor. Pelajari lebih lanjut.)