Euro Menguat di Atas 1,1150 meskipun Ada Kekhawatiran Fiskal Prancis
- EUR/USD menguat ke sekitar 1,1165 pada sesi Asia hari Selasa.
- Krisis utang Prancis yang kian memburuk memicu kekhawatiran yang lebih luas tentang keuangan publik Eropa yang tertekan, membebani Euro.
- Laporan inflasi IHK, IHP, dan Penjualan Ritel AS akan menjadi sorotan pada hari Rabu nanti.
Pasangan mata uang EUR/USD menguat ke dekat 1,1165 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Meskipun demikian, potensi kenaikan pasangan mata uang utama ini mungkin terbatas di tengah meningkatnya ketidakstabilan fiskal dan politik di Prancis. Seluruh perhatian akan tertuju pada laporan inflasi utama AS pada akhir pekan ini.
Kekhawatiran tentang kemampuan Prancis untuk menekan defisit anggarannya dan aksi jual tajam di pasar obligasi pekan lalu meningkatkan kekhawatiran akan potensi krisis utang negara di Zona Euro. Para analis Citi meyakini meningkatnya risiko fiskal di Prancis dapat mendorong Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) untuk menunda kenaikan suku bunga setelah Desember, atau lebih awal jika tekanan keuangan menyebar ke seluruh Zona Euro.
Di tempat lain, Perdana Menteri Spanyol Pedro Sánchez menyerukan pemilihan umum dini pada 29 November setelah parlemen menolak dua dekret perumahan dari pemerintah minoritasnya.
Dari sisi AS. Presiden Federal Reserve (The Fed) Cleveland Beth Hammack mengatakan pada hari Senin bahwa Federal Reserve harus bergerak "relatif cepat" menuju kebijakan restriktif untuk mengendalikan inflasi yang menurutnya semakin meluas.
Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) AS akan dirilis pada hari Rabu, diikuti oleh data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) dan Penjualan Ritel pada hari Kamis. Laporan-laporan ini dapat memberikan arah lebih lanjut bagi jalur kebijakan Federal Reserve.
"Saya rasa [laporan-laporan itu] tidak akan menunjukkan tanda-tanda pelonggaran inflasi, dan kemungkinan besar akan cenderung bearish bagi pasar logam," kata Jim Wyckoff, analis pasar di American Gold Exchange.
Euro stabil saat spread OAT/Bund stagnan dan posisi short EUR/USD bertambah
Para analis di Societe Generale mencatat bahwa "stagnasi spread OAT/Bund 10 tahun di sekitar 137bp menghapus salah satu sumber pelemahan bagi EUR/USD dan EUR/G10," meskipun mereka memperingatkan bahwa "masih belum jelas apa yang dapat mendorong spread kembali ke rata-rata di sekitar 110bp." Pada saat yang sama, positioning telah berubah menjadi cukup bearish, dengan bank tersebut menyoroti bahwa "posisi short EUR/USD adalah yang tertinggi sejak Des-24," yang menegaskan potensi reposisi tajam jika pendorong pasar berubah
Hammack condong hawkish saat retorika Fed menandai risiko inflasi yang mengakar
Hammack dari The Fed menyampaikan nada yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 8,4/10 berada di atas rata-rata historis 7,5/10, yang menegaskan bias yang lebih kuat terhadap kebijakan yang lebih ketat dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan. Penekanan bahwa "suku bunga perlu lebih tinggi," bersama kekhawatiran tentang pola pikir inflasi, tekanan harga yang luas, dan kondisi keuangan yang netral, mengarah pada preferensi untuk mempertahankan atau meningkatkan pengetatan, meski melalui penyesuaian suku bunga kebijakan yang lebih kecil namun lebih sering. Fokus Hammack pada tekanan sisi permintaan dari AI, pertumbuhan yang berkelanjutan, dan pasar tenaga kerja yang stabil memperkuat alasan untuk kebijakan moneter yang ketat hingga inflasi kembali secara meyakinkan ke target 2%.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 0,59 poin ke level 138,92, mengukuhkan posisinya di wilayah hawkish dan selaras dengan skor FXS Speechtracker yang tinggi. Pergerakan ini menandakan bahwa komunikasi The Fed semakin condong ke risiko pengetatan, mendukung ekspektasi bahwa Dolar dapat tetap ditopang seiring pasar memperhitungkan sikap suku bunga yang lebih tinggi untuk lebih lama.
Analisis Teknis: EUR/USD mempertahankan nada bearish di bawah SMA 100 hari
Pada grafik harian, EUR/USD memperpanjang nada bearish jangka pendek karena spot bertahan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan bahkan di bawah garis tengah Bollinger Band. Harga hanya sedikit berada di atas batas bawah Bollinger Band, sementara Relative Strength Index (14) berada di wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa meski tekanan turun mendominasi, aksi jual mulai meregang.
Di sisi atas, resistance awal berada di garis tengah Bollinger Band di dekat 1,1320, diikuti SMA 100 hari di 1,1485 dan batas atas Bollinger Band di sekitar 1,1540, di mana setiap pemulihan kemungkinan akan tertahan kecuali para pembeli kembali mengambil kendali yang lebih luas. Di sisi bawah, batas bawah Bollinger Band di 1,1105 menawarkan support berikutnya yang patut dicatat, dan penembusan tegas di bawah dasar ini akan membuka jalan bagi kelanjutan tren turun menuju level-level terendah baru.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Euro
Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa yang termasuk dalam Zona Euro. Euro adalah mata uang kedua yang paling banyak diperdagangkan di dunia setelah Dolar AS. Pada tahun 2022, mata uang ini menyumbang 31% dari semua transaksi valuta asing, dengan omzet harian rata-rata lebih dari $2,2 triliun per hari. EUR/USD adalah pasangan mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang sekitar 30% dari semua transaksi, diikuti oleh EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) dan EUR/AUD (2%).
Bank Sentral Eropa (ECB) di Frankfurt, Jerman, adalah bank cadangan untuk Zona Euro. ECB menetapkan suku bunga dan mengelola kebijakan moneter. Mandat utama ECB adalah menjaga stabilitas harga, yang berarti mengendalikan inflasi atau merangsang pertumbuhan. Alat utamanya adalah menaikkan atau menurunkan suku bunga. Suku bunga yang relatif tinggi – atau ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi – biasanya akan menguntungkan Euro dan sebaliknya. Dewan Pengurus ECB membuat keputusan kebijakan moneter pada pertemuan yang diadakan delapan kali setahun. Keputusan dibuat oleh kepala bank nasional Zona Euro dan enam anggota tetap, termasuk Presiden ECB, Christine Lagarde.
Data inflasi Zona Euro, yang diukur dengan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasikan (HICP), merupakan ekonometrik penting bagi Euro. Jika inflasi naik lebih dari yang diharapkan, terutama jika di atas target 2% ECB, maka ECB harus menaikkan suku bunga untuk mengendalikannya kembali. Suku bunga yang relatif tinggi dibandingkan dengan suku bunga negara-negara lain biasanya akan menguntungkan Euro, karena membuat kawasan tersebut lebih menarik sebagai tempat bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka.
Rilis data mengukur kesehatan ekonomi dan dapat memengaruhi Euro. Indikator-indikator seperti PDB, IMP Manufaktur dan Jasa, ketenagakerjaan, dan survei sentimen konsumen semuanya dapat memengaruhi arah mata uang tunggal. Ekonomi yang kuat baik untuk Euro. Tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, yang secara langsung akan memperkuat Euro. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, Euro kemungkinan akan jatuh. Data ekonomi untuk empat ekonomi terbesar di kawasan Euro (Jerman, Prancis, Italia, dan Spanyol) sangat penting, karena mereka menyumbang 75% dari ekonomi Zona Euro.
Rilis data penting lainnya bagi Euro adalah Neraca Perdagangan. Indikator ini mengukur perbedaan antara apa yang diperoleh suatu negara dari ekspornya dan apa yang dibelanjakannya untuk impor selama periode tertentu. Jika suatu negara memproduksi barang ekspor yang sangat diminati, maka nilai mata uangnya akan naik murni dari permintaan tambahan yang diciptakan oleh pembeli asing yang ingin membeli barang-barang ini. Oleh karena itu, Neraca Perdagangan bersih yang positif memperkuat mata uang dan sebaliknya untuk neraca yang negatif.