Dolar Selandia Baru melemah karena konflik Timur Tengah meningkatkan risiko inflasi
- NZD/USD terdepresiasi karena harga minyak melonjak akibat ketegangan di Timur Tengah.
- Dolar AS mungkin kesulitan di tengah melemahnya sentimen konsumen AS dan meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed.
- Munculnya kembali ketegangan di Timur Tengah menambah ketidakpastian makroekonomi yang lebih luas, membuat para trader tetap berhati-hati menjelang data inflasi utama AS.
NZD/USD tetap tertekan untuk dua hari berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 0,5610 selama sesi perdagangan Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini terdepresiasi karena Dolar Selandia Baru (NZD) kesulitan, dengan para trader terus memantau eskalasi konflik di Timur Tengah dan dampak kenaikannya terhadap harga minyak global. Perkembangan geopolitik ini telah memperkuat kekhawatiran pasar yang lebih luas terkait tekanan inflasi yang persisten.
Kehati-hatian investor meningkat menjelang rilis data domestik utama yang dijadwalkan pada akhir pekan ini, termasuk metrik inflasi pangan Selandia Baru dan laporan PMI bisnis terbaru. Pada saat yang sama, para pelaku pasar tetap mencermati data inflasi AS yang akan datang untuk mengukur kemungkinan arah suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada pertemuan kebijakan moneter berikutnya. Selain itu, sentimen pasar tetap ditopang oleh antisipasi terhadap rilis Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) dan Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) Tiongkok bulan September, di tengah latar belakang permintaan domestik yang lesu dan biaya energi yang tinggi.
Sisi negatif pasangan mata uang NZD/USD bisa tertahan karena Dolar AS (USD) melemah akibat meredanya sentimen ekonomi domestik. Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan turun ke 46,3 pada bulan Oktober dari 48,1 pada bulan September, lebih rendah dari ekspektasi pasar di 47,6.
Ekspektasi kebijakan moneter untuk Federal Reserve (The Fed) tetap hati-hati, dengan CME FedWatch menunjukkan hanya peluang 17,7% untuk kenaikan suku bunga setidaknya 25 basis poin bulan ini, turun dari 24,4% seminggu sebelumnya. Sebaliknya, para pelaku pasar memperhitungkan probabilitas 84,1% untuk kenaikan pada pertemuan The Fed bulan Desember. Menambah ketidakpastian makro yang lebih luas, kekhawatiran pasar energi kembali muncul setelah Presiden AS Donald Trump mengindikasikan bahwa ia sedang mempertimbangkan untuk bergabung dengan Arab Saudi dalam kampanyenya melawan militan Houthi yang didukung Iran di Yaman menyusul serangan mematikan lainnya terhadap bandara internasional Riyadh.
Musalem dari The Fed menandai perlunya pengetatan lebih lanjut karena permintaan yang kuat menjaga suku bunga tetap tinggi
Musalem dari The Fed menyampaikan pesan yang sedikit lebih hawkish dari biasanya, dengan skor FXS Speechtracker 7,3/10 yang berada sedikit di atas rata-rata historis 7,2/10, menekankan bahwa inflasi yang tinggi didorong oleh tekanan permintaan yang persisten dan guncangan pasokan. Penegasan bahwa "pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut akan diperlukan" dan bahwa tingkat inflasi saat ini memaksa The Fed untuk "memikirkan kenaikan suku bunga," bersama dengan ekonomi yang "cukup kuat" dan pasar tenaga kerja yang seimbang yang tidak perlu didinginkan, menggarisbawahi bias ke arah pengetatan tambahan bahkan ketika ekspektasi inflasi pasar tetap terjangkar. Pernyataan Musalem bahwa permintaan modal yang kuat, investasi terkait AI, dan defisit fiskal yang tidak berkelanjutan mendorong imbal hasil riil dan imbal hasil nominal lebih tinggi memperkuat narasi suku bunga yang secara struktural lebih tinggi untuk lebih lama, yang mendukung Dolar berdasarkan basis sikap kebijakan yang relatif.
Indeks Sentimen Fed FXS turun 0,25 poin ke 138,33, menandakan pullback moderat dalam persepsi hawkish meskipun retorika yang masih tegas tercermin dalam FXS Speechtracker. Dengan indeks yang tetap jauh di atas garis netral 100, The Fed masih berada di wilayah yang jelas hawkish, dan penurunan tipis ini menunjukkan pasar sedang menyempurnakan, bukan membalik, ekspektasi terhadap pengetatan lebih lanjut dan suku bunga Dolar yang lebih tinggi untuk lebih lama.
Pertanyaan Umum Seputar Dolar Selandia Baru
Dolar Selandia Baru (NZD), yang juga dikenal sebagai Kiwi, adalah mata uang yang diperdagangkan di kalangan para investor. Nilainya secara umum ditentukan oleh kesehatan ekonomi Selandia Baru dan kebijakan bank sentral negara tersebut. Namun, ada beberapa kekhususan unik yang juga dapat membuat NZD bergerak. Kinerja ekonomi Tiongkok cenderung menggerakkan Kiwi karena Tiongkok adalah mitra dagang terbesar Selandia Baru. Berita buruk bagi ekonomi Tiongkok kemungkinan berarti lebih sedikit ekspor Selandia Baru ke negara tersebut, yang memukul ekonomi dan dengan demikian mata uangnya. Faktor lain yang menggerakkan NZD adalah harga susu karena industri susu merupakan ekspor utama Selandia Baru. Harga susu yang tinggi meningkatkan pendapatan ekspor, memberikan kontribusi positif bagi ekonomi dan dengan demikian terhadap NZD.
Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) bertujuan untuk mencapai dan mempertahankan tingkat inflasi antara 1% dan 3% dalam jangka menengah, dengan fokus untuk mempertahankannya di dekat titik tengah 2%. Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, RBNZ akan menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi, tetapi langkah tersebut juga akan membuat imbal hasil obligasi lebih tinggi, meningkatkan daya tarik para investor untuk berinvestasi di negara tersebut dan dengan demikian meningkatkan NZD. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan NZD. Apa yang disebut perbedaan suku bunga, atau bagaimana suku bunga di Selandia Baru dibandingkan atau diharapkan dibandingkan dengan yang ditetapkan oleh Federal Reserve AS, juga dapat memainkan peran penting dalam menggerakkan pasangan mata uang NZD/USD.
Rilis data ekonomi makro di Selandia Baru merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Dolar Selandia Baru (NZD). Ekonomi yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi, baik untuk NZD. Pertumbuhan ekonomi yang tinggi menarik investasi asing dan dapat mendorong Bank Sentral Selandia Baru untuk menaikkan suku bunga, jika kekuatan ekonomi ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Sebaliknya, jika data ekonomi lemah, NZD cenderung terdepresiasi.
Dolar Selandia Baru (NZD) cenderung menguat selama periode risk-on, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan optimis terhadap pertumbuhan. Hal ini cenderung mengarah pada prospek yang lebih baik untuk komoditas dan apa yang disebut 'mata uang komoditas' seperti Kiwi. Sebaliknya, NZD cenderung melemah pada saat terjadi turbulensi pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.