Indeks Dolar Amerika Serikat menguat di atas 102,00 di tengah arus safe-haven
- Indeks Dolar AS menguat ke sekitar 102,20 pada awal sesi Asia hari Senin.
- Perekonomian AS menciptakan 29 Ribu lapangan pekerjaan pada bulan September; Tingkat Pengangguran melonjak ke 4,2%.
- Data lapangan pekerjaan AS yang lebih lemah dari perkiraan meredam ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed.
Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 102,20 pada awal perdagangan sesi Asia hari Senin. DXY bertahan di wilayah positif di tengah aliran safe-haven. Para pedagang menantikan laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa ISM AS pada hari Senin untuk dorongan baru.
Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS, bersama dengan konflik yang masih berlangsung di Timur Tengah dan kekhawatiran fiskal di Prancis, mendorong aliran safe-haven, mendukung Dolar AS terhadap para pesaingnya. "Dolar adalah pemenang utama dalam lingkungan saat ini karena bukan hanya kenaikan imbal hasil Treasury yang meningkatkan daya tarik aset AS, tetapi aksi jual obligasi secara luas secara global juga memicu aliran safe-haven ke dalam greenback," kata Matthew Ryan, kepala strategi pasar di Ebury.
Nonfarm Payrolls (NFP) di Amerika Serikat (AS) meningkat 29 Ribu pada bulan September, dibandingkan kenaikan 133 Ribu yang terlihat pada bulan Agustus, demikian diungkapkan Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Jumat. Angka ini berada di bawah konsensus pasar sebesar 90 Ribu. Tingkat Pengangguran naik ke 4,2% pada bulan September dari 4,1% pada bulan Agustus.
Para pedagang menimbang menurunnya peluang kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) bulan ini setelah data lapangan pekerjaan AS yang lemah. Pasar kini memprakirakan peluang sekitar 82,3% bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga tetap pada bulan Oktober, dibandingkan 35,8% seminggu sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool. Mereka masih memprakirakan kenaikan pada bulan Desember dan dua kenaikan lagi pada paruh pertama 2027.
Momentum sektor jasa AS diperkirakan mendingin seiring TD Securities menyoroti cetakan ISM yang lebih lemah
Menurut TD Securities, sektor jasa AS kemungkinan akan menunjukkan tanda-tanda pendinginan dalam rilis ISM terbaru, dengan bank tersebut memprakirakan bahwa "indeks jasa kemungkinan membalik kenaikan tak terduga pada bulan Agustus, turun ke 54,0 pada bulan September yang berada di bawah konsensus." Para analis di bank tersebut menyoroti bahwa "komponen pesanan baru dan aktivitas yang baru-baru ini menguat" kini diprakirakan "akan memimpin pembalikan tersebut," meskipun "ketenagakerjaan kemungkinan membaik untuk laporan kedua berturut-turut — meski diprakirakan tetap berada dalam kontraksi." TD Securities juga memperingatkan bahwa "harga yang dibayar juga akan menjadi perhatian setelah naik pada Jul-Agu," sehingga tekanan biaya tetap menjadi fokus bagi sektor jasa.
Sikap hawkish Logan mengangkat ekspektasi The Fed dan mendukung Dolar
Logan dari The Fed menyampaikan pesan yang jauh lebih hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 9,2/10 berada jauh di atas rata-rata historis 8,1/10, menandakan bias pengetatan yang lebih kuat dibandingkan garis acuan yang telah ditetapkan. Penekanan bahwa imbal hasil yang lebih tinggi mungkin mencerminkan premi tenor yang meningkat, yang berpotensi mengurangi kebutuhan untuk pengetatan lebih lanjut, tertutupi oleh seruan eksplisit untuk setidaknya 50 bp lagi dalam kenaikan suku bunga dan beberapa langkah tambahan untuk menghidupkan kembali stabilitas harga, memperkuat pandangan bahwa kebijakan saat ini belum cukup restriktif. Kombinasi ekspansi ekonomi yang menguat dan pasar tenaga kerja yang seimbang menopang narasi bahwa tanpa suku bunga yang lebih tinggi, inflasi tidak akan kembali ke target 2% The Fed, sebuah sikap yang secara umum mendukung Dolar dan negatif bagi aset-aset sensitif risiko.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) naik 1,68 poin ke level 136,59, menegaskan pergerakan yang jelas lebih dalam ke wilayah hawkish dan selaras dengan pembacaan FXS Speechtracker yang tinggi. Dengan indeks yang jauh di atas angka netral 100, pasar kemungkinan akan memperhitungkan jalur suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama, yang seharusnya menopang Dolar sekaligus membebani Euro, Yen, dan mata uang berimbal hasil lebih rendah lainnya.
Analisis Teknis: Indeks Dolar AS mempertahankan nuansa bullish di tengah kondisi jenuh beli
Pada grafik harian, bias jangka pendek Dollar Index Spot tetap bullish karena harga bertahan jauh di atas simple moving average (SMA) 100 hari dan Bollinger middle band, memperkuat tren dasar yang konstruktif. Namun, Relative Strength Index (14) di 76,34 mengindikasikan kondisi jenuh beli, yang menunjukkan bahwa momentum kenaikan sudah terlalu jauh dan indeks bisa rentan terhadap jeda korektif ketimbang kenaikan impulsif baru.
Di sisi atas, resistance terdekat berada di Bollinger upper band di dekat 102,60, di mana para pembeli mungkin mulai mengurangi eksposur mereka jika tekanan jenuh beli meningkat. Di sisi bawah, support awal muncul di Bollinger middle band di sekitar 100,50, diikuti oleh SMA 100 hari di 100,15 sebagai dasar tren yang lebih dalam; kemunduran yang lebih nyata kemungkinan akan menargetkan Bollinger lower band di dekat 98,40, di mana permintaan yang lebih luas seharusnya kembali muncul jika struktur bullish ingin tetap utuh.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.