Kontrak Berjangka Dow Jones Turun saat Pasar Menimbang Kenaikan Imbal Hasil AS
- Indeks futures AS tetap beragam karena para investor mencari katalis baru sambil memantau harga minyak yang tinggi dan imbal hasil obligasi yang melonjak.
- Imbal hasil obligasi Treasury AS acuan mencapai level tertinggi multi-dekade, dengan imbal hasil 10-tahun dan 30-tahun masing-masing mencapai 5,33% dan 5,67%.
- Meredanya metrik inflasi PCE menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada bulan Oktober menjadi 39%, mengalihkan fokus ke laporan lapangan pekerjaan hari Jumat.
Dow Jones futures turun 0,42% dan diperdagangkan di dekat 51.060 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Kamis. Sementara itu, S&P 500 futures naik 0,09% dan diperdagangkan di sekitar 7.720, sementara Nasdaq 100 futures naik 0,51% dan diperdagangkan di dekat 30.850.
Futures saham AS mencatat hasil beragam karena para investor mencari katalis baru di awal bulan perdagangan yang baru, sementara pasar terus bergulat dengan harga minyak yang tinggi dan imbal hasil Treasury yang naik. Imbal hasil obligasi Treasury AS naik ke level tertinggi 24 tahun di tengah meningkatnya kekhawatiran atas inflasi yang persisten dan didorong energi yang dapat memicu kebijakan moneter yang lebih ketat. Imbal hasil Treasury 10-tahun naik ke 5,33%, sementara imbal hasil 30-tahun mencapai 5,67%. Menambah risiko inflasi ini, harga minyak tetap tinggi karena Amerika Serikat dan Iran hanya membuat sedikit kemajuan dalam negosiasi, meskipun muncul tanda-tanda pemulihan aliran pasokan Timur Tengah.
Selama perdagangan reguler AS pada hari Rabu, Dow dan S&P 500 masing-masing turun 0,86% dan 0,25%, sementara Nasdaq Composite berhasil naik 0,24%. Saham keuangan dan industri membebani pasar yang lebih luas karena imbal hasil yang lebih tinggi terus menekan sentimen.
Meski ada hambatan ini, metrik inflasi terbaru memberikan sedikit kelegaan. Indeks harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS bulan Agustus naik 0,3% secara bulanan dibandingkan prakiraan 0,4%, sementara PCE inti tumbuh 0,2%, di bawah estimasi konsensus 0,3%. Secara tahunan, inflasi PCE utama melambat ke 3,4%, jauh di bawah proyeksi 3,7%.
Perhatian pasar kini beralih ke laporan Nonfarm Payrolls AS hari Jumat, dengan estimasi konsensus memperkirakan penambahan 90.000 lapangan pekerjaan pada bulan September dan tingkat pengangguran tetap stabil di 4,1%. Selain itu, para investor juga mencermati laporan pendapatan korporasi yang akan datang dari Nike, McCormick, dan Acuity Brands.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.