Valas Hari Ini: Dolar AS Tetap Kokoh saat Fokus Tetap pada Pernyataan Bank Sentral
Berikut yang perlu Anda ketahui pada hari Kamis, 24 September:
Dolar AS (USD) tetap tangguh terhadap mata uang lainnya pada Kamis pagi, dengan Indeks USD bertahan stabil di atas 101,00 setelah naik lebih dari 0,5% dan mencatat penutupan harian tertinggi dalam dua bulan pada hari Rabu. Pada paruh kedua hari ini, data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan akan menjadi sorotan dalam kalender ekonomi AS. Para pelaku pasar juga akan terus mencermati komentar-komentar dari para pengambil kebijakan bank sentral.
Harga Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Dolar Australia.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.84% | 1.09% | 1.00% | 0.84% | 1.13% | 0.76% | 0.13% | |
| EUR | -0.84% | 0.27% | 0.16% | -0.00% | 0.29% | -0.06% | -0.69% | |
| GBP | -1.09% | -0.27% | -0.21% | -0.27% | 0.02% | -0.33% | -0.96% | |
| JPY | -1.00% | -0.16% | 0.21% | -0.13% | 0.12% | -0.22% | -0.84% | |
| CAD | -0.84% | 0.00% | 0.27% | 0.13% | 0.35% | -0.09% | -0.69% | |
| AUD | -1.13% | -0.29% | -0.02% | -0.12% | -0.35% | -0.35% | -1.04% | |
| NZD | -0.76% | 0.06% | 0.33% | 0.22% | 0.09% | 0.35% | -0.62% | |
| CHF | -0.13% | 0.69% | 0.96% | 0.84% | 0.69% | 1.04% | 0.62% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
USD menguat pada pertengahan pekan didorong oleh data yang optimis dan pernyataan hawkish dari Gubernur Federal Reserve (The Fed) Michael Barr. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan naik lebih dari 3% pada hari itu dan melonjak ke level tertinggi sejak Juli 2007 di atas 5,1% selama sesi perdagangan Amerika, yang semakin mendukung USD.
Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers' Index/PMI) Gabungan S&P Global di AS naik ke 58,4 pada estimasi pendahuluan September dari 56 pada Agustus, menunjukkan ekspansi lebih lanjut dalam aktivitas bisnis sektor swasta dengan laju yang semakin cepat. Pada periode ini, PMI Manufaktur naik ke 57 dari 53,9, sementara PMI Jasa membaik ke 58,7 dari 56,5.
Barr dari The Fed menyampaikan pesan yang jelas-jelas hawkish pada hari Rabu, dengan skor FXS Speechtracker 8/10, di atas rata-rata historis 7/10 dan menandakan bias pengetatan yang lebih kuat dibandingkan baseline yang telah ditetapkan. Pernyataan bahwa "kenaikan suku bunga lebih lanjut [kemungkinan] diperlukan" dan bahwa risiko untuk mencapai inflasi 2% telah meningkat, sementara risiko pasar tenaga kerja telah mereda, menegaskan prioritas yang jelas pada pengendalian inflasi dibandingkan kekhawatiran ketenagakerjaan. Pengakuan bahwa The Fed berada "di luar posisi" dan perlu "menyesuaikan kembali" kebijakan, ditambah komentar bahwa inflasi belum jelas bergerak menuju target di tengah pertumbuhan yang kuat dan pasar tenaga kerja yang solid, memperkuat ekspektasi akan pengetatan kebijakan tambahan dan mendukung Dolar.
Reli Dolar AS terlihat sudah terlalu jauh saat pasar menyoroti KTT Tiongkok dan pembicara The Fed
Ahli strategi FX ING mencatat bahwa Dolar "melonjak kemarin, dengan DXY menembus di atas 101,0," karena "PMI AS yang sangat kuat, harga minyak yang lebih tinggi, dan sentimen risiko yang lemah semuanya telah berkontribusi pada narasi bullish." Namun, mereka memperingatkan bahwa "pergerakan ini mulai terlihat terlalu jauh dibandingkan fundamental," yang mengisyaratkan ruang untuk konsolidasi jika denyut data mendingin atau selera risiko stabil.
Ke depan, ING menyoroti bahwa "hari ini, fokus akan tertuju pada pertemuan puncak antara Presiden Trump dan pemimpin China Xi Jinping." Mereka menunjukkan "sejarah Trump yang mengambil nada lebih akomodatif dalam pertemuan tatap muka," dan menambahkan bahwa "Scott Bessent telah mengumumkan perpanjangan gencatan perdagangan selama dua bulan," yang dapat membantu meredam volatilitas terkait perdagangan dalam jangka pendek.
Lebih awal pada hari itu, data dari Australia menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran naik tipis ke 4,6% pada bulan Agustus dari 4,5% pada bulan Juli. Dalam periode ini, Ketenagakerjaan Penuh Waktu turun 6,3 Ribu, tetapi Perubahan Ketenagakerjaan secara keseluruhan adalah +39,5 Ribu. AUD/USD berusaha keras untuk melakukan rebound setelah penurunan tajam pada hari Rabu dan diperdagangkan di bawah 0,7050 pada sesi Eropa hari Kamis.
Swiss National Bank (SNB) mengumumkan pada hari Kamis bahwa mereka mempertahankan suku bunga kebijakan tidak berubah di 0%, seperti yang diantisipasi. Dalam pernyataan kebijakan, SNB mencatat bahwa lingkungan kebijakan perdagangan dan perkembangan nilai tukar terus menjadi sumber ketidakpastian, dan memprakirakan bahwa inflasi akan terus naik sedikit pada kuartal keempat, sebelum kembali menurun sepanjang 2027. USD/CHF tidak menunjukkan reaksi terhadap keputusan SNB dan bertahan di atas 0,8250.
EUR/USD mencatat pelemahan untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Rabu dan menyentuh level terendah dalam dua bulan di 1,1370. Pasangan mata uang ini bertahan stabil di bawah 1,1400 pada awal hari Kamis tetapi berusaha keras untuk mengumpulkan momentum pemulihan. Data sentimen bisnis IFO dari Jerman akan ditampilkan dalam kalender ekonomi Eropa.
GBP/USD turun hampir 0,8% pada hari Rabu, tertekan oleh penguatan USD yang terus-menerus. Pasangan mata uang ini berfluktuasi dalam kanal sempit di sekitar 1,3250 pada sesi Eropa hari Kamis.
Imbal hasil obligasi Treasury AS yang meningkat sangat membebani Emas pada hari Rabu, dengan XAU/USD turun lebih dari 1,5% secara harian. Logam mulia ini kesulitan untuk mendapatkan traksi pada awal hari Kamis dan bergerak sideways di bawah US$4.300.
Pertanyaan Umum Seputar The Fed
Kebijakan moneter di AS dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, Bank sentral ini menaikkan suku bunga, meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian. Hal ini menghasilkan Dolar AS (USD) yang lebih kuat karena menjadikan AS tempat yang lebih menarik bagi para investor internasional untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pinjaman, yang membebani Greenback.
Federal Reserve (The Fed) mengadakan delapan pertemuan kebijakan setahun, di mana Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) menilai kondisi ekonomi dan membuat keputusan kebijakan moneter. FOMC dihadiri oleh dua belas pejabat The Fed – tujuh anggota Dewan Gubernur, presiden Federal Reserve Bank of New York, dan empat dari sebelas presiden Reserve Bank regional yang tersisa, yang menjabat selama satu tahun secara bergilir.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve dapat menggunakan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan The Fed untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan selama krisis atau ketika inflasi sangat rendah. Ini adalah senjata pilihan The Fed selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi berperingkat tinggi dari lembaga keuangan. QE biasanya melemahkan Dolar AS.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo, untuk membeli obligasi baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap nilai Dolar AS.