Kontrak Berjangka Dow Jones Naik Jelang Data Inflasi IHK AS
- Kontrak berjangka saham AS menguat setelah indeks-indeks utama turun selama sesi perdagangan hari Kamis.
- Alat FedWatch CME menunjukkan ekspektasi kenaikan suku bunga sedikit menurun menjadi hampir 70% dari 72%.
- Para investor menunggu dengan cermat laporan IHK AS yang akan datang untuk mengukur pengetatan kebijakan moneter di masa depan.
Kontrak berjangka Dow Jones naik 0,46% dan diperdagangkan di dekat 52.350 selama perdagangan sesi Eropa pada hari Jumat. Sementara itu, kontrak berjangka S&P 500 naik 0,44% dan diperdagangkan di sekitar 7.630, sedangkan kontrak berjangka Nasdaq 100 turun tipis 0,45% dan diperdagangkan di dekat 29.260.
Kontrak berjangka saham AS menguat menyusul penurunan pada sesi reguler AS sebelumnya, yang dipicu oleh data Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) terbaru yang mendorong ekspektasi lebih tinggi terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan September.
Namun, Alat FedWatch CME menunjukkan sedikit penurunan dalam ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga The Fed pekan depan. Pasar saat ini memprakirakan probabilitas hampir 70% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin, turun tipis dari peluang 72% pada awal sesi Asia. Para investor juga menunggu dengan cermat laporan Indeks Harga Konsumen AS yang akan datang, yang dapat semakin mengukuhkan ekspektasi pengetatan moneter ini.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa Indeks Harga Produsen umum naik 5,4% tahun-ke-tahun pada bulan Agustus. Angka ini naik dari kenaikan 4,8% pada bulan Juli dan melampaui prakiraan analis sebesar 5,3%. Secara bulanan, IHP umum sesuai dengan ekspektasi dengan kenaikan 0,4%, sementara IHP inti naik 0,2%, sedikit lebih lemah dari estimasi awal.
Panduan The Fed yang minim dinilai menjaga volatilitas suku bunga AS tetap tinggi
Para strategis di BNY Markets berpendapat bahwa latar belakang komunikasi dari The Fed tetap menjadi pendorong utama rezim volatilitas suku bunga. Mereka menilai bahwa "jika panduan tetap minim dan pasar terus menyimpulkan jalur kebijakan dari data masuk yang volatil, argumen yang lebih luas untuk volatilitas suku bunga yang tinggi seharusnya tetap hidup," memperkuat pandangan mereka bahwa para investor harus tetap mencermati bagaimana sinyal kebijakan – atau ketiadaannya – membentuk lanskap volatilitas di sepanjang kurva.
Pertanyaan Umum Seputar Dow Jones
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.