Franc Swiss melemah saat Dolar AS menguat di tengah meningkatnya taruhan kenaikan suku bunga The Fed
- USD/CHF terapresiasi seiring meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan September yang memperkuat Dolar AS.
- Indeks Harga Produsen AS bulan Agustus naik 5,4% year-over-year, melampaui ekspektasi analis dan memicu kekhawatiran inflasi.
- Franc Swiss menghadapi tekanan dari pelebaran selisih suku bunga, meskipun arus safe-haven dari carry trade yen yang melemah meredam penurunan.
USD/CHF menguat untuk hari ketiga berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 0,8140 selama sesi perdagangan Asia pada hari Jumat. Pasangan mata uang ini terapresiasi seiring Dolar AS (USD) menguat karena ekspektasi terhadap kenaikan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada bulan September semakin besar.
Menurut CME FedWatch Tool, pasar saat ini memprakirakan probabilitas lebih dari 72% untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada minggu depan, lonjakan yang cukup signifikan dari peluang 61% yang tercatat sebelum rilis data Indeks Harga Produsen (IHP) terbaru. Para investor juga bersiap dengan cermat menghadapi laporan indeks harga konsumen Amerika Serikat (AS) yang akan datang, yang dapat semakin memperkuat ekspektasi pengetatan moneter ini.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Kamis bahwa IHP utama naik 5,4% year-over-year di bulan Agustus, naik dari kenaikan 4,8% pada bulan Juli dan melampaui prakiraan analis sebesar 5,3%. Secara bulanan, IHP utama sesuai dengan ekspektasi dengan kenaikan 0,4%, sementara IHP inti naik 0,2%, sedikit lebih lemah dari estimasi awal.
Franc Swiss (CHF) berada di bawah tekanan penurunan akibat melebarnya selisih suku bunga antara Swiss dan Amerika Serikat (AS). Sementara bank-bank sentral global lainnya menavigasi berbagai siklus pengetatan, Swiss National Bank (SNB) secara luas diprakirakan akan mempertahankan suku bunga kebijakan utamanya di 0% hingga akhir tahun, menjaga biaya pinjaman terendah di antara ekonomi-ekonomi utama.
Namun, setiap pelemahan tajam atau berkepanjangan pada Franc Swiss (CHF) diprakirakan akan tertahan oleh pergeseran di pasar mata uang global yang lebih luas. Kombinasi sentimen hawkish dari Bank of Japan (BoJ) dan intervensi pembelian Yen bersama oleh Washington dan Tokyo telah mengurangi daya tarik Yen Jepang (JPY) untuk carry trade.
Akibatnya, para pedagang mata uang secara aktif mengalihkan posisi mereka keluar dari Yen dan masuk ke tujuan safe-haven alternatif, dengan Franc Swiss muncul sebagai penerima manfaat utama dari realokasi ini.
USD/CHF diperkirakan terbatas dalam kisaran yang lebih sempit karena UOB memangkas rentang jangka pendek
Para strategis di UOB Group mempertahankan sikap netral, range-trading pada USD/CHF, mencatat bahwa "narasi terbaru kami dari hari Senin (07 Sep, spot di 0,8100)" sebelumnya menyerukan Dolar untuk bertahan di antara "0,8055 dan 0,8155." Mereka kini menegaskan kembali bahwa mereka "terus memprakirakan range-trading," tetapi menilai bahwa "kisaran yang lebih sempit di 0,8060/0,8135 kemungkinan sudah cukup untuk menahan pergerakan harga USD untuk saat ini."
Pertanyaan Umum Seputar Franc Swiss
Franc Swiss (CHF) adalah mata uang resmi Swiss. Franc Swiss termasuk dalam sepuluh mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global, dengan volume yang jauh melampaui ukuran ekonomi Swiss. Nilainya ditentukan oleh sentimen pasar secara luas, kesehatan ekonomi negara atau tindakan yang diambil oleh Bank Nasional Swiss (SNB), di antara faktor-faktor lainnya. Antara tahun 2011 dan 2015, Franc Swiss dipatok terhadap Euro (EUR). Patokan tersebut tiba-tiba dicabut, yang mengakibatkan peningkatan lebih dari 20% dalam nilai Franc, yang menyebabkan kekacauan di pasar. Meskipun patokan tersebut tidak berlaku lagi, peruntungan CHF cenderung sangat berkorelasi dengan peruntungan Euro karena ketergantungan tinggi ekonomi Swiss pada Zona Euro sebagai tetangga.
Franc Swiss (CHF) dianggap sebagai aset safe haven, atau mata uang yang cenderung dibeli oleh para investor saat pasar sedang tertekan. Hal ini dikarenakan status Swiss di mata dunia: ekonomi yang stabil, sektor ekspor yang kuat, cadangan bank sentral yang besar, atau sikap politik yang sudah lama netral dalam konflik global menjadikan mata uang negara tersebut sebagai pilihan yang baik bagi para investor yang menghindari risiko. Masa-masa sulit cenderung memperkuat nilai CHF terhadap mata uang lain yang dianggap lebih berisiko untuk diinvestasikan.
Bank Sentral Swiss (SNB) melakukan rapat sebanyak empat kali dalam setahun – sekali setiap kuartal, lebih sedikit dari bank sentral utama lainnya – untuk memutuskan kebijakan moneter. Bank tersebut menargetkan tingkat inflasi tahunan kurang dari 2%. Ketika inflasi berada di atas target atau diprakirakan akan berada di atas target di masa mendatang, bank ini akan mencoba mengendalikan pertumbuhan harga dengan menaikkan suku bunga kebijakannya. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Franc Swiss (CHF) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan CHF.
Rilis data ekonomi makro di Swiss merupakan kunci untuk menilai kondisi ekonomi dan dapat memengaruhi valuasi Franc Swiss (CHF). Ekonomi Swiss secara umum stabil, tetapi setiap perubahan mendadak dalam pertumbuhan ekonomi, inflasi, giro berjalan, atau cadangan mata uang bank sentral berpotensi memicu pergerakan CHF. Secara umum, pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan keyakinan yang tinggi baik bagi CHF. Sebaliknya, jika data ekonomi menunjukkan momentum yang melemah, CHF kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai negara dengan ekonomi kecil dan terbuka, Swiss sangat bergantung pada kesehatan ekonomi negara-negara tetangga di Zona Euro. Uni Eropa yang lebih luas merupakan mitra ekonomi utama Swiss dan sekutu politik utama, sehingga stabilitas kebijakan makroekonomi dan moneter di Zona Euro sangat penting bagi Swiss dan, dengan demikian, bagi Franc Swiss (CHF). Dengan ketergantungan seperti itu, beberapa model menunjukkan bahwa korelasi antara peruntungan Euro (EUR) dan CHF lebih dari 90%, atau mendekati sempurna.