Emas Naik karena Penurunan Dolar AS yang Dipimpin Yen Lebih Besar daripada Ekspektasi The Fed yang Hawkish
- Emas rebound karena reli tajam Yen Jepang membebani Dolar AS.
- Imbal hasil obligasi yang tinggi dan ekspektasi Federal Reserve yang hawkish membatasi pemulihan.
- Secara teknis, resistance terdekat berada di $4.450, diikuti oleh SMA 200 hari di $4.533.
Emas (XAU/USD) melanjutkan rebound-nya pada hari Kamis setelah sempat turun di bawah $4.300 ke level terendah hampir empat minggu pada hari sebelumnya. Reli tajam Yen Jepang (JPY) membebani Dolar AS (USD), membantu logam mulia ini kembali menguat. Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan di sekitar $4.425, naik 0,87% pada hari ini.
Yen menguat secara keseluruhan selama dua hari berturut-turut. USD/JPY turun hampir 1% pada hari Rabu dan turun sekitar 1,50% pada saat berita ini ditulis, diperdagangkan di dekat 156,35, level terendahnya sejak 3 Agustus. Pergerakan cepat ini memicu spekulasi mengenai putaran intervensi mata uang atau pemeriksaan tingkat suku bunga lainnya. Namun, otoritas Jepang belum mengonfirmasi keduanya.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, diperdagangkan di sekitar 99,26, mendekati level terendah satu minggu, setelah mencapai 99,86 pada hari Rabu, level tertingginya sejak 14 Agustus.
Dolar AS yang lebih lemah umumnya positif bagi Emas. Namun, hal itu mungkin belum cukup untuk mendorong pemulihan yang lebih kuat pada logam kuning ini, karena beberapa hambatan jangka pendek masih tetap ada, meskipun prospek jangka panjang tetap didukung oleh pembelian bank sentral yang kuat dan permintaan investasi.
Imbal hasil obligasi pemerintah telah naik ke level tertinggi multi-tahun di berbagai ekonomi utama seiring dengan meningkatnya kekhawatiran fiskal dan inflasi. Harga Minyak yang tinggi terkait perang di Timur Tengah juga menambah ekspektasi inflasi. Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun acuan diperdagangkan di sekitar 4,78% setelah mundur tipis dari 4,81%, level tertingginya sejak Oktober 2023. Imbal hasil yang meningkat menaikkan biaya peluang untuk memegang aset-aset yang tidak berimbal hasil seperti Emas.
Ekspektasi Federal Reserve (The Fed) yang hawkish menjadi tantangan tambahan, karena Emas biasanya berkinerja lebih baik ketika suku bunga rendah. Menurut CME FedWatch Tool, para pedagang memperhitungkan sekitar 60% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga pada pertemuan 15-16 September.
Secara keseluruhan, faktor-faktor ini dapat membuat Emas sulit menarik minat beli yang kuat. Para pembeli juga mungkin menghindari memasang taruhan bullish agresif menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat pada hari Jumat, yang dapat secara signifikan memengaruhi ekspektasi terhadap langkah kebijakan The Fed berikutnya.
Kalender ekonomi AS pada hari Kamis menampilkan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal mingguan dan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jasa ISM bulan Agustus.
Analisis Teknis: XAU/USD menguji $4.450 saat para pembeli kembali menguasai pasar
XAU/USD bertahan di atas Simple Moving Average (SMA) 50 hari dan 100 hari, menjaga prospek jangka pendek tetap konstruktif. Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian berada di dekat 52, yang menunjukkan momentum netral. Sementara itu, Moving Average Convergence Divergence (MACD) menampilkan batang histogram merah dan tetap berada di wilayah negatif, mengindikasikan bahwa upaya pemulihan dapat tetap bergerak tersendat-sendat selama Emas diperdagangkan di bawah penghalang tren jangka panjang di SMA 200 hari.
Pada sisi atas, resistance terdekat berada di level horizontal $4.450, diikuti oleh SMA 200 hari di $4.533 dan level $4.700. Pada sisi negatifnya, level psikologis $4.400 menawarkan support awal sebelum SMA 100 hari di $4.357 dan SMA 50 hari di $4.231. Penurunan yang lebih dalam dapat membawa level support horizontal $4.000 ke dalam fokus.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.