Dolar Kanada Menguat dengan Data Inflasi yang Akan Menguji Prospek BoC

• USD/CAD turun 0,11% pada hari Senin seiring meredanya ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi di Amerika Serikat.
• Inflasi Kanada untuk bulan Juli diprakirakan ускорate ke 2,9% YoY, yang berpotensi memperkuat sikap hati-hati BoC.
• Data inflasi Kanada dapat membentuk ekspektasi terhadap keputusan kebijakan moneter Bank of Canada berikutnya.

USD/CAD diperdagangkan di sekitar 1,3860 pada hari Senin pada saat berita ini ditulis, turun 0,11% pada hari itu. Pasangan mata uang ini melanjutkan penurunannya karena Dolar AS (USD) tetap berada di bawah tekanan terhadap Dolar Kanada (CAD), dengan para investor mengurangi ekspektasi pengetatan moneter lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed). Perhatian kini beralih ke data inflasi Kanada bulan Juli, yang akan dirilis pada akhir hari Senin.

Melemahnya Dolar AS baru-baru ini mengikuti serangkaian rilis ekonomi AS yang mengecewakan, termasuk penurunan tak terduga dalam Penjualan Ritel. Tanda-tanda perlambatan aktivitas ekonomi dan inflasi yang mendasari yang lebih lemah mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga The Fed dalam waktu dekat. Menurut CME FedWatch tool, pasar kini memperhitungkan sekitar 30% peluang kenaikan suku bunga pada pertemuan berikutnya, turun dari hampir 40% seminggu sebelumnya.

Dari sisi Kanada, investor menantikan rilis Indeks Harga Konsumen (IHK atau CPI) bulan Juli. Inflasi utama diprakirakan naik 2,9% YoY, setelah kenaikan 2,8% pada bulan Juni, sementara harga diprakirakan naik 0,7% secara bulanan.

Percepatan tekanan harga dapat memperkuat pendekatan tunggu dan lihat Bank of Canada (BoC). Pada pertemuan bulan Juli, bank sentral mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah di 2,25% untuk pertemuan keenam berturut-turut. Gubernur BoC Tiff Macklem mengatakan bank sentral dapat mengabaikan guncangan energi jangka pendek sambil menegaskan bahwa pihaknya tidak akan membiarkan harga energi yang lebih tinggi berubah menjadi inflasi yang persisten.

IHK Kanada menjadi fokus saat USD/CAD menguji support 200 hari dan ukuran inti BoC tetap lemah

Para ahli strategi di Brown Brothers Harriman mencatat bahwa "USD/CAD mengincar support utama di moving average 200 hari (1,3849)" menjelang rilis IHK Kanada bulan Juli pada "1:30pm London, 8:30am New York." BBH memprakirakan bahwa "IHK utama terlihat di 2,9% y/y vs. 2,8% pada Juni (prakiraan BoC Q3: 2,5%), IHK inti (tidak termasuk makanan & energi) diprakirakan di 1,8% y/y vs. 1,8% pada Juni, dan IHK inti (rata-rata trim dan median) diproyeksikan di 1,85% untuk bulan kedua berturut-turut (prakiraan BoC Q3: 2,0%)." Mereka berpendapat bahwa "kombinasi pertumbuhan-inflasi Kanada yang menguntungkan menjadi kabar baik bagi CAD. Namun, kesenjangan output yang negatif memberi ruang bagi pasar untuk memangkas taruhan kenaikan suku bunga BoC (67bps dalam dua belas bulan ke depan), membatasi kenaikan CAD."

Menurut TD Securities, data inflasi seharusnya hanya menunjukkan penguatan yang moderat, karena mereka "memperkirakan CPI utama menguat 0,1pp menjadi 2,9% y/y pada Juli seiring harga naik 0,4% m/m didorong kontribusi positif dari produk makanan dan energi, sementara layanan perjalanan memberikan penyeimbang." TD menambahkan bahwa "CPI-trim/median diperkirakan tetap stabil di 1,85% y/y yang akan membuat core CPI tetap berada di bawah proyeksi BoC dari MPR Juli dan memungkinkan Bank untuk tetap mengabaikan kenaikan harga minyak pada September." Pada aktivitas, TD menyoroti bahwa "penjualan manufaktur naik 0,1% m/m pada Juni, sedikit di atas konsensus pasar sebesar -0,1% (TD: -0,4%) meskipun ada hambatan besar dari harga energi yang lebih rendah," dan bahwa "tidak termasuk kilang, penjualan manufaktur naik 2,6% m/m didorong kekuatan yang luas dengan pertumbuhan di 15 dari 21 subindustri."

Analisis teknis USD/CAD

Pada grafik satu jam, USD/CAD diperdagangkan di 1,3860, mempertahankan bias bearish jangka pendek karena tetap berada di bawah resistance garis tren menurun di sekitar 1,3913 dan Simple Moving Average (SMA) 100-jam di 1,3915. Pasangan mata uang ini juga diperdagangkan jauh di bawah SMA 200-jam di 1,3955, memperkuat nada yang tertahan, sementara Relative Strength Index (RSI) berada sedikit di atas wilayah jenuh jual di dekat 31, mengisyaratkan bahwa tekanan sisi bawah masih berlanjut tetapi mulai meregang.

Pada sisi atas, resistance awal berada di garis tren turun dekat 1,3913, yang diikuti erat oleh SMA 100-jam di 1,3915, membentuk klaster supply terdekat; penembusan berkelanjutan di atas area ini akan membuka hambatan yang lebih tinggi di SMA 200-jam di sekitar 1,3955. Jika tidak ada level support yang terdefinisi jelas dari data saat ini, level terendah terbaru tepat di bawah pasar tetap menjadi acuan terdekat pada sisi negatifnya, dan prospek bearish kemungkinan akan tetap dominan selama harga diperdagangkan di bawah area 1,39 dan moving average yang disebutkan.

(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)