Prakiraan Harga Indeks Dolar AS: Mempertahankan kenaikan di atas 99,50, sementara bias bearish tetap bertahan
- Indeks Dolar AS menguat ke sekitar 99,75 di awal sesi Eropa hari Kamis.
- Nada negatif DXY tetap utuh dengan momentum RSI bearish.
- Level support awal yang perlu diperhatikan berada di 99,45; hambatan naik pertama muncul di 100,70.
Indeks Dolar AS (DXY), indeks nilai Dolar AS (USD) yang diukur terhadap sekeranjang enam mata uang dunia, saat ini diperdagangkan di dekat 99,75 pada awal perdagangan sesi Eropa hari Kamis. DXY memperoleh traksi karena negosiasi antara AS dan Iran tetap sangat tidak pasti, sehingga mendorong aliran safe-haven.
Wakil Menteri Luar Negeri Iran, Kazem Gharibabadi, mengatakan pada hari Rabu bahwa Iran dan Oman hampir menyelesaikan kerangka kerja yang diusulkan untuk pelayaran komersial melalui Selat Hormuz, menurut CNN. Meski demikian, hal itu tetap tidak akan secara otomatis membuka kembali jalur perairan yang krusial tersebut.
Pada awal hari Rabu, Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa ia telah melakukan pembicaraan yang sangat produktif dengan Iran. Retorika yang saling bertentangan dari pejabat AS dan Iran mengenai potensi kesepakatan memicu kekhawatiran pasar, mengangkat Dolar AS terhadap mata uang-mata uang rivalnya.
Komentar-komentar hawkish mungkin berkontribusi pada kenaikan DXY. Presiden Federal Reserve (The Fed) Kansas City Jeff Schmid mengatakan pada hari Rabu bahwa kebijakan moneter yang lebih ketat mungkin diperlukan untuk membawa inflasi kembali ke target 2% bank sentral.
Pasar telah memperhitungkan hampir 54,7% peluang bahwa The Fed akan menaikkan suku bunga pada pertemuan September, menurut alat CME FedWatch.
Kegagalan ADP AS menyoroti perekrutan yang tidak merata tetapi dinamika upah yang lebih kuat
Para analis di Danske Bank mencatat bahwa data pasar tenaga kerja AS terbaru menggambarkan gambaran yang beragam, dengan Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP untuk Juli "datang lebih lemah dari yang diprakirakan di 44 ribu (konsensus: 70 ribu), dengan perekrutan yang tidak merata di seluruh sektor." Mereka menyoroti bahwa "sektor pendidikan dan layanan kesehatan menambah lapangan pekerjaan, sementara sektor rekreasi dan perhotelan menurun," yang menggarisbawahi divergensi sektoral di balik kegagalan utama tersebut. Pada saat yang sama, Danske mencatat bahwa "yang patut diperhatikan adalah ADP melaporkan kenaikan pertumbuhan upah di kalangan pekerja yang berpindah pekerjaan," yang mereka tafsirkan sebagai bukti bahwa "kondisi pasar tenaga kerja semakin ketat dan daya tawar pekerja membaik meskipun pertumbuhan lapangan pekerjaan agregat melambat." Menurut pandangan mereka, "pada margin, ini merupakan sinyal hawkish bagi The Fed."
Schmid menyoroti risiko inflasi yang didorong AI, mendukung sikap The Fed yang lebih ketat
Schmid dari The Fed menyampaikan pesan yang moderat hawkish, dengan skor FXS Speechtracker 7,3/10, sedikit di atas rata-rata historis 7/10 dan konsisten dengan bias kebijakan yang firm. Penekanan bahwa kebijakan The Fed saat ini "not tight," bahwa investasi terkait AI memicu inflasi, dan bahwa kebijakan moneter yang lebih ketat masih diperlukan untuk membawa inflasi berbasis PCE kembali ke target 2% menegaskan kekhawatiran bahwa inflasi masih "too high" dan "worrisome" meskipun pertumbuhan tangguh dan pasar tenaga kerja yang secara kasar seimbang. Peringatan Schmid bahwa disinflasi terbaru dan keringanan biaya energi mungkin bersifat sementara, serta bahwa tekanan harga yang didorong oleh pasokan tidak boleh diabaikan, memperkuat sikap yang condong ke pengetatan lebih lanjut atau berkepanjangan daripada pelonggaran dini.
Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) turun 0,96 poin tetapi tetap tinggi di 145,80, menandakan bahwa komunikasi The Fed secara keseluruhan masih berada dengan kuat di wilayah hawkish meskipun terjadi pullback tipis. Dalam konteks ini, skor FXS Speechtracker Schmid yang berada di atas garis acuan selaras dengan lingkungan di mana Indeks Sentimen Fed FXS (FXS Fed Sentiment Index) terus mencerminkan bias kuat untuk mempertahankan kebijakan yang restriktif, bahkan ketika pergeseran bertahap menunjukkan sedikit berkurangnya hawkishness di margin.
Analisis Teknis: Prospek bearish Indeks Dolar AS tetap utuh
Pada grafik harian, nada jangka pendek Indeks Dolar Spot bersifat bearish, dengan harga kini tergelincir sedikit di atas simple moving average (SMA) 100-hari, yang bertindak sebagai support terdekat, dan jauh di bawah SMA tengah 20-hari Bollinger Bands yang membatasi sisi atas. Relative Strength Index (RSI) di 36,10 berada dekat wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa meskipun tekanan sisi bawah masih berlanjut, para penjual mungkin mulai kehilangan momentum seiring indeks menjauh dari rata-rata terbarunya.
Di sisi bawah, support awal terlihat di batas bawah Bollinger Band di 99,45, di mana dasar yang lebih kuat bisa muncul jika indeks melanjutkan penurunannya. Level rintangan berikutnya berada di level terendah 29 Mei di 98,75.
Di sisi atas, resistance pertama berada di garis tengah Bollinger di 100,70, diikuti oleh batas atas di 101,95; pemulihan berkelanjutan di atas level-level ini akan diperlukan untuk meredakan bias bearish saat ini dan mengisyaratkan rebound jangka menengah yang lebih konstruktif.
(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)
Pertanyaan Umum Seputar Dolar AS
Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' di sejumlah besar negara lain tempat mata uang ini beredar bersama mata uang lokal. Dolar AS adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, mencakup lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun dalam transaksi per hari, menurut data dari tahun 2022. Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Sterling Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Selama sebagian besar sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas menghilang.
Faktor tunggal terpenting yang memengaruhi nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai kedua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga. Ketika harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed sebesar 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed akan menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.
Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet. Ini adalah langkah kebijakan nonstandar yang digunakan ketika kredit telah mengering karena bank tidak akan saling meminjamkan (karena takut gagal bayar oleh rekanan). Ini adalah pilihan terakhir ketika hanya menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diinginkan. Itu adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Besar pada tahun 2008. Hal ini melibatkan The Fed yang mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS terutama dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses sebaliknya di mana Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok dari obligasi yang dimilikinya yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya positif bagi Dolar AS.